隨著公募基金產(chǎn)品持續(xù)受青睞,目前全市場資產(chǎn)管理規(guī)模已達21.78萬億元,大規(guī)模的“巨無霸”基金越來越多,也出現(xiàn)了管理規(guī)模“百億”級別的基金經(jīng)理。基金一季報顯示,截至3月31日,華安基金饒曉鵬管理基金規(guī)模合計達205億元,是市場上較少的“兩百億”基金經(jīng)理之一。在多變的市場行情中,大規(guī)模基金因為體量龐大無疑會面臨更大投資運作難度,這些基金經(jīng)理又是如何做投資的?

從業(yè)13年、管理基金接近7年的饒曉鵬是一位“全天候選手”,投資中堅守“均衡的力量”,其管理的基金產(chǎn)品具有顯著的“均衡”特色。相比風(fēng)格極致的產(chǎn)品,均衡型基金在短跑中不易領(lǐng)先,但勝在較低波動、較低回撤,因此長期風(fēng)險收益比往往更好,持有人的投資感受也更佳。但要做到均衡投資并不容易,均衡風(fēng)格對基金經(jīng)理的要求更高,不僅要有足夠長的從業(yè)時間,有對更多行業(yè)和公司的研究經(jīng)驗和深入把握,還需要具備戰(zhàn)略思維的能力,對大的經(jīng)濟格局、產(chǎn)業(yè)環(huán)境有自上而下的認知。

擔(dān)任研究員期間,饒曉鵬曾深入研究機械、環(huán)保、化工等先進制造領(lǐng)域,之后也不斷拓展自己的能力圈,逐漸成長為一位擅長多賽道布局的均衡成長風(fēng)格基金經(jīng)理。

投資中,他主張守候時代邏輯下的偉大公司,挖掘宏觀長期邏輯和中期經(jīng)濟運行邏輯,投資組合中反映時代、經(jīng)濟的主要矛盾,尋找主要矛盾下的主要機會。在優(yōu)選基本面邏輯下景氣行業(yè)龍頭公司的同時,關(guān)注市場自身的輪動趨勢,參與交易邏輯下的行業(yè)輪動,以提高投資組合的“活力”。

觀察饒曉鵬的持倉可以發(fā)現(xiàn)其“適應(yīng)性”思維,也就是投資組合具有多樣性和收益來源多元化,能夠適應(yīng)市場未來潛在的變化。2020年底,華安聚優(yōu)精選在A股和港股上的配置比例為70.93%、16.28%,雙市場投資能夠有效分散單一市場的波動。行業(yè)分布上,也涉及28個申萬一級行業(yè)中的25個,前三大重倉行業(yè)銀行、電子、食品飲料占基金凈值比為15.16%、8.02%、6.59%,體現(xiàn)出基金經(jīng)理多賽道布局的理念。同時,該基金持有個股數(shù)量達121只,前十大重倉股占基金凈值比為45.66%,第一中重倉股的占比也僅5.20%,個股集中度低。

由于華安聚優(yōu)精選規(guī)模大,對基金經(jīng)理的投資管理能力要求較高,得益于饒曉鵬的均衡布局策略,目前也已收獲了較好的業(yè)績成效。WIND數(shù)據(jù)顯示,截至5月14日,該基金自去年7月成立以來實現(xiàn)總回報17.31%,同期上證綜指微漲3.84%,在同期爆款基金中表現(xiàn)優(yōu)異。從中長期看,饒曉鵬管理的華安升級主題、華安行業(yè)輪動、華安匯智精選兩年的收益也可圈可點,截至5月14日,任職以來收益率達282.64%、178.12%、76.72%,同期上證綜指漲幅為10.45%、34.30%、15.48%,饒曉鵬為投資者創(chuàng)造了顯著的超額回報。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。