隨著A股持續(xù)震蕩，“抗跌”基金受到關(guān)注。專業(yè)人士表示，市場波動(dòng)之下，投資者無疑更加重視抗跌性和穩(wěn)健性，不少“抗跌”基金也因此逆市迎來資金凈買入。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至3月26日，由華安基金饒曉鵬管理的華安升級(jí)主題、華安匯智精選兩年等5只基金年內(nèi)都是正回報(bào)，排名同類前1/5，且5只基金今年以來的最大回撤也都小于同類平均水平，在震蕩市中體現(xiàn)出良好的抗跌能力。

具體來看，“均衡布局”是這5只基金能夠做到較小回撤的重要原因。以饒曉鵬管理時(shí)間較長的華安升級(jí)主題來看，該基金自上而下選擇行業(yè)，挖掘并投資于集中代表整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的行業(yè)或主題。例如2018年底，華安升級(jí)主題主要配置在計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、通信、電氣設(shè)備、傳媒、電子等18個(gè)行業(yè)，投資組合收益來源多樣，且電子、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物都是表現(xiàn)較強(qiáng)的板塊。在之后兩年的結(jié)構(gòu)性上漲行情中，該基金也始終保持著均衡特色，2019年底、2020年中的行業(yè)配置覆蓋28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中的22個(gè)、21個(gè)行業(yè)，且第一重倉行業(yè)占基金凈值比也僅10.66%、16.29%。

在行業(yè)均衡布局的基礎(chǔ)上，華安升級(jí)主題的重倉持股也體現(xiàn)出較好的分散性。2018年-2020年，該基金前十大重倉股的占基金凈值比為37.32%、36.24%、44.55%，沒有過度集中重倉單只或幾只個(gè)股的情況。這樣的好處在于，即使一家或幾家上市公司股價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)，對(duì)整個(gè)投資組合的影響也并不大。

得益于長期以來的均衡布局，華安升級(jí)主題在各階段都保持著領(lǐng)先優(yōu)勢，表現(xiàn)出持續(xù)的超額收益能力。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至3月26日，該基金近1年、近2年、近3年、近5年收益率為90.03%、111.08%、123.45%、176.09%，在同類產(chǎn)品中排名15/509、67/424、34/370、38/336，均位居前1/4。另據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，截至3月26日，自饒曉鵬管理以來的最大回撤也小于同類平均水平。

另外，截至3月26日，饒曉鵬管理的華安行業(yè)輪動(dòng)近1年、近2年、近3年收益率也排名同類前1/4；華安匯智精選兩年近1年收益率位居同類前1/4；華安現(xiàn)代生活、華安聚優(yōu)精選雖然成立時(shí)間不久，但基金凈值也穩(wěn)步向上，目前已經(jīng)達(dá)1.5106元、1.1923元。這4只基金由饒曉鵬掌舵以來的最大回撤也都小于同類基金的平均回撤幅度，風(fēng)控能力良好。

基金產(chǎn)品顯著的投資成效與基金經(jīng)理饒曉鵬的投資風(fēng)格、理念密不可分。這位基金經(jīng)理從業(yè)13年，管理基金產(chǎn)品也接近7年，歷經(jīng)A股市場的牛熊考驗(yàn)、風(fēng)格切換，是一位均衡風(fēng)格的“全天候投資者”。他認(rèn)為，優(yōu)秀的基金不應(yīng)該過度依賴于某一種市場風(fēng)格，因?yàn)榻^大多數(shù)持有人并不會(huì)對(duì)風(fēng)格進(jìn)行擇時(shí)，而是希望買入的產(chǎn)品能不斷創(chuàng)新高。因此，在管理基金產(chǎn)品時(shí)，饒曉鵬稱，“并不希望自己的投資過于契合當(dāng)下的市場風(fēng)格，投資是站在現(xiàn)在看未來，組合不僅僅是要匹配過去的市場風(fēng)格，更要應(yīng)對(duì)未來的不確定性。”

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。